加拿大Oakville的资金管理公司Canaccord Genuity Wealth Management（Langsford Wealth Counsel）的资深投资组合经理Chris Kerlow，近日阐释了其最新投资组合的调整原因。Kerlow坚持“核心与探索”策略，以防御性、具流动性与分红的股票为基础，并辅以另类资产配置。随着美联储有望降息，市场氛围持续乐观，他依然对后市保持看多。
Kerlow看好General Dynamics，认为其在全球地缘风险下防务需求稳定，且与Lockheed Martin、Northrop Grumman等同业相比估值偏低、盈利预期更明确。General Dynamics背靠900亿美元以上的订单积压，负债率低，有政策环境及法律利好，有望持续释放现金流。
此外，他也增持Uranium Energy Corp.，理由包括美国新政府扶持本土铀产业，同时看好数据中心带动的能源需求。他指出，Uranium Energy的无对冲销售模式更具吸引力。另一笔重要持仓为多伦多上市的Stack Capital Group，该公司持有一系列高增长私企如SpaceX等；随着更多企业计划IPO，Stack Capital的价值有望提升。
相反，Kerlow在8月清仓Disney。他坦言，自2022年买入以来，Disney股价表现中规中矩，未能突破120美元，表现落后大市。考虑到Netflix盈利和增长前景更胜一筹，他将更大资金配置于该新媒体龙头。
Kerlow的模型组合截至8月底年初至今收益10.9%，近一年17.2%，自2022年10月成立以来年化收益率达14.5%。