据摩根士丹利最新报告指出，人工智能带动的资本开支（capex）繁荣出现降温迹象。分析师警示，尽管AI基础设施相关领域曾引领市场高涨，并吸引巨额投资，但部分细分行业的业绩增长正逐渐放缓。报告提到，当前多家公司积极投向数据中心与云计算，但受制于设备采购周期变长和部分领域需求增速减慢，整体投资回报面临挑战。
摩根士丹利建议投资者应当重新审视AI概念相关个股，关注业绩支撑强劲、盈利模式清晰的企业。与此同时，对于已有过度上涨、估值偏高且基本面改善有限的公司，则需谨慎回避。此外，报告还指出，随着AI行业步入新阶段，投资者可适当布局上游半导体、设备制造商，以及具备持续创新能力的龙头科技公司。
整体来看，摩根士丹利认为，AI产业链虽仍具长期发展潜力，但短期内资本开支热潮有降温风险，市场分化加剧，投资策略更需精细化。